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量化交易和人工交易的区别是什么

量化交易和人工交易的区别是什么? 现在,我们已经了解了什么是量化交易和量化交易的产生,那么很多人不禁就会有疑问:量化交易和人工交易的区别是什么? 量化交易是根据历史数据进行分析,总结出合适的买入卖出策略,然后利用计算机去进行操作,它肯定比人工买卖效率要高很多,而且能够克服一些人性的弱点,严格按照事先订好的规则执行,不会像人一样害怕割肉损失,也不会太贪舍不得卖出。 但是,量化交易虽然看上去很好,但是也存在着很大的风险。 首先,量化交易因为是计算机自动执行,所以相关的软件程序必须经过严格、细致、完全的测试才能正式使用,否则一旦软件出现问题,就很可能给使用者带来意想不到的损失。2013年的光大“乌龙指”事件,就是其中的一个典型例子。金融宽客交流群:801860357 2013年8月16日,光大证券的投资策略部的量化交易自动套利系统出现问题,导致重复下单,买入了72.3亿的股票,如此大的买单导致股价大涨,触发了很多量化交易的条件,一下子又导致了300多亿的资金入场,几分钟之内上证指数就拉升了100多点,59支权重股瞬间涨停。这个事件不仅给整个金融市场带来了风险,给光大证券也带来了巨大的风险,因为光大当时并没有那么多的流动性资金来支付那么多股票的买入,如果不能及时筹措到资金,光大证券面临的将是生死存亡的问题。最后,光大证券虽然通过做空锁定了风险,但被证监会认定为内幕交易,处以巨额罚款,多个负责人被免职并终身禁止进入证券市场,而光大证券的股价也大幅下跌。 其次,量化交易把金融市场当作一个稳态结构,然后从历史数据中挖掘规律,利用高杠杆赚取利润。但是金融市场归根到底是人的市场,而人性是不可预测的,黑天鹅事件是有可能发生的。历史上曾经有一家非常厉害的公司叫长期资本管理公司,它旗下包括两位诺贝尔奖得主和一个美联储的副主席,被誉为量化交易届的一面旗帜。1998年,俄罗斯卢布大幅贬值,大家在市场上纷纷抛售俄罗斯债券,但长期资本管理公司的模型假设里认为俄罗斯这样的大国是不可能赖账的,依据量化交易策略,他们不但不抛售,反而大量买入俄罗斯债券,等着市场反弹大赚一笔。结果1998年8月17日,俄罗斯发表声明不再偿还任何债务,长期资本管理公司一天就亏掉几亿美金,一个月之后就被迫清盘了。

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